Cálculo estocástico de la rentabilidad financiero-fiscal de una operación de capital al final del periodo de fallecimiento del asegurado

Abstract

Desde 2014, la legislación española en materia de seguros establece la obligación de informar a los asegurados de la rentabilidad esperada en las operaciones de seguros de vida que contratan. Como consecuencia de ello, el presente trabajo desarrolla una metodología financiero-actuarial para calcularla, a través de la definición de la distribución de probabilidad de una variable aleatoria que denominamos valor actual del beneficio del producto, para una operación de seguros simple en la que se produce el pago de la prestación a los beneficiarios, solo en el caso de que el asegurado fallezca en un determinado periodo. Además, la distribución de probabilidad de la variable aleatoria tanto efectivo anual de rendimiento de la operación, permitirá obtener un índice de riesgo que mida la rentabilidad máxima que puede obtenerse con la operación y bajo qué condiciones. En el trabajo también se analizarán, tanto de forma teórica como práctica, los efectos sobre la rentabilidad máxima y la rentabilidad esperada, de considerar los gastos que aplica la compañía para obtener la prima comercial (gastos de gestión), así como de los impuestos que han de afrontar los beneficiarios sobre el capital obtenido por la operación.